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Mise à jour – 12 septembre 2025
La plupart des économistes s’attendent maintenant à ce que la Banque du Canada réduise son taux directeur de 0,25 % mercredi prochain le 17 septembre selon un sondage Reuters paru ce matin et les marchés obligataires sont toujours à la baisse ce matin comme on l’évoquait dans ce texte.
Une question qui en amène une autre : et s’il était temps d’investir ? 💰
Malgré les espérances et certains indices qui laissent croire que la Banque du Canada devrait baisser ses taux la semaine prochaine, il reste quelques éléments résilients qui risquent de faire que notre banque centrale demeure encore une fois avec son taux.
L’attente d’une baisse de taux n’a pas empêché le marché immobilier de se reprendre tranquillement. Cette reprise part directement du besoin profond de logement , mais aussi du fait que les prochaines baisses de taux pourraient vite faire augmenter le prix des maisons et des immeubles si le marché repart de plus belle.
Pour ce qui est des taux, entre deux maux, le statu quo 📊
Ce que la Banque doit prendre en considération :
📈 Inflation persistante : même si l’inflation globale ralentit, les prix de base (hors énergie et alimentation) montrent encore des signes de rigidité.
📉 Économie en ralentissement : le recul du PIB signale un essoufflement, mais pas encore assez marqué pour justifier une action immédiate.
👥 Chômage : Le taux de chômage augmente à 7,1%, mais si certains secteurs (immobilier, exportations) souffrent, les Canadiens continuent de dépenser
⚖️ Équilibre délicat : une baisse trop rapide des taux risquerait d’alimenter une nouvelle pression sur le marché immobilier, au moment où les loyers et les coûts d’emprunt pèsent déjà lourdement sur les ménages.
Lors de sa réunion du 17 septembre, la banque centrale devrait donc maintenir le statu quo, gardant le taux directeur à 2,75 % pour une troisième annonce consécutive. Bien que cette décision reflète la prudence des autorités monétaires, plusieurs analystes estiment qu’une première baisse pourrait survenir dès la fin septembre. Ils peuvent s’appuyer sur la baisse des obligations monétaires pour confirmer leur optimisme.
Il pourrait y avoir une baisse du taux directeur si on se fie aux marchés obligataires 💹
Les CMB (Canada Mortgage Bonds) ont récemment affiché une diminution notable, passant de 3,24 % le 25 août à 2,96 % le 9 septembre, soit une baisse de 0,28 %. Cette évolution pourrait refléter les anticipations du marché concernant une éventuelle baisse du taux directeur par la Banque du Canada le 17 septembre prochain.
Bien que ce signal soit encourageant dans un contexte économique incertain, il ne constitue pas un indicateur décisif et vient plutôt équilibrer les probabilités entre une baisse de taux et le maintien du statu quo. Du point de vue pratique, il serait plus prudent de se préparer au scénario du statu quo.
Un marché immobilier en reprise 🏡
Après trois années difficiles, le marché montre des signes de vitalité :
📈 Hausse de 6,3 % de l’investissement dans le logement.
🏠 Trois mois consécutifs de croissance des ventes de maisons.
🏗️ Quatre mois consécutifs de hausse des mises en chantier.
👷♂️ +17 000 emplois créés dans la construction en août (+1,1 %).
Ces signaux démontrent que les précédentes baisses de taux commencent à produire leurs effets. Chez Performance Hypothécaire, nous constatons également une hausse des demandes de prêts, autant pour l’achat d’une maison que pour des immeubles à logements.
Le défi du manque de logements 🚧
Le directeur parlementaire du budget (DPB) estime dans son plus récent rapport sur les besoins de logements que le Canada doit construire 3,2 millions de logements supplémentaires d’ici 2035 pour répondre aux besoins, soit environ 290 000 par an.
Le rapport souligne que combler ce besoin nécessiterait de maintenir un rythme de construction dépassant le record de 2024 pendant 11 années consécutives. Ce rapport se concentre sur les besoins de logement seulement.
À titre comparatif, la SCHL évalue qu’il faudrait plutôt 5,3 millions de logements supplémentaires pour revenir à des logements plus abordables.
Faits saillants de l’analyse du DPB 📑
👨👩👧 Formation de ménages : 482 000 en 2024, puis une chute à 159 000 en moyenne entre 2025-2035.
🕒 Non-formation de ménages : +714 000 ménages potentiels si les logements étaient accessibles.
🏗️ Stock de logements : 2,5 M prévus d’ici 2035 (227 000/an en moyenne).
⚖️ Écart de l’offre : 690 000 logements supplémentaires nécessaires, portant le total à 3,2 M d’ici 2035.
Aide gouvernementale pour la construction de logements 🏘️
Le gouvernement a lancé Build Canada Homes (BCH), avec l’ambition de construire 500 000 logements par an. Cette mesure vise à accélérer la production et à répondre plus rapidement à la demande.
En parallèle, l’exploration de financements innovants et la mise en place de partenariats public-privé pourraient également contribuer à soutenir les municipalités et dynamiser le marché.
Aide pour les premiers acheteurs de maison 🏡✨
Le projet de loi du gouvernement fédéral visant à réduire la TPS sur les habitations neuves pour les acheteurs d’une première maison devrait apporter un soutien supplémentaire au marché.
Conseils pratiques pour investisseurs et propriétaires 💡
🔄 Renouvellement hypothécaire : comparez dès maintenant les offres disponibles pour éviter une décision précipitée.
💳 Refinancement hypothécaire : surveillez les opportunités créées par une éventuelle baisse des taux.
📊 Stratégie d’investissement : préparez différents scénarios de financement, la volatilité des taux pouvant durer.
🤝 Courtier hypothécaire : faire affaire avec un expert comme Performance Hypothécaire vous aide à obtenir les meilleures conditions et à bâtir une stratégie adaptée à votre projet, qu’il s’agisse d’un immeuble locatif ou de l’achat d’une maison.
Conclusion et perspectives 🔮
La Banque du Canada devrait maintenir son taux directeur à 2,75 % en septembre. Toutefois, une première baisse pourrait survenir dès la fin du mois, suivie d’autres assouplissements d’ici la fin de l’année.
👉 Pour les investisseurs et les acheteurs, cela signifie qu’il faut être prêts à toute éventualité :
📉 Saisir rapidement des conditions plus avantageuses si les taux reculent.
🛡️ Protéger son budget et anticiper différents scénarios de financement dans un contexte encore volatil.
🤝 S’appuyer sur un courtier hypothécaire de Performance Hypothécaire pour obtenir les meilleures conditions, bâtir une stratégie solide et sécuriser vos projets immobiliers, qu’il s’agisse d’un renouvellement hypothécaire, d’un refinancement hypothécaire, de l’achat d’une maison ou d’un immeuble locatif.
En chiffres
• Hausse de 6,3 % de l’investissement dans le logement.
• Trois mois consécutifs de croissance des ventes de maisons.
• Quatre mois consécutifs de hausse des mises en chantier.
• +17 000 emplois créés dans la construction en août (+1,1 %).
• Besoin de 3,2 millions de logements supplémentaires d’ici 2035 (environ 290 000 par an).
• La SCHL estime qu’il faudrait 5,3 millions de logements supplémentaires pour des logements plus abordables.
• Objectif du gouvernement avec Build Canada Homes (BCH) : construire 500 000 logements par an.
