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Mise à jour – 28 octobre 2025
Mercredi, ce ne sera pas seulement à la Banque de prendre une décision sur sont taux directeur, mais aussi à la FED (Banque centrale des États-Unis). Si la décision de Notre Banque ne semble pas facile, la FED aura à prendre une décision en pleine fermeture du gouvernement! Une baisse de 0,25 est aussi prévu, mais le discours qui accompagne la décision devraient suscité bien du brasse-camarade. On vous revient avec les détails demain.
L’automne s’installe, mais l’économie canadienne frissonne — et pas seulement à cause du vent d’octobre. 
- Inflation : hausse à 2,4 %
- Emploi : croissance faible et irrégulière
- Consommation : ventes au détail en légère reprise, mais encore fragiles
Les marchés restent inquiets face aux tensions commerciales et à l’incertitude tarifaire. Pourtant, au milieu de ces inquiétudes, le marché immobilier garde son sang-froid. Résilient, il continue d’attirer les acheteurs et investisseurs, surtout dans les grands centres, grâce à une activité soutenue en construction et en rénovation. Un contraste encourageant entre ralentissement économique et solidité du secteur résidentiel, comme une lueur dans la nuit des citrouilles.
Banque du Canada : prudence et attentes face à l’incertitude
Selon l’enquête trimestrielle de la Banque du Canada, les consommateurs restent prudents : l’incertitude économique, les droits de douane élevés et les coûts du logement pèsent encore sur la confiance. Même si la probabilité de perte d’emploi recule légèrement, les inquiétudes sur l’inflation et les prix des véhicules demeurent. Les ménages anticipent une inflation encore forte à court terme, compliquant la tâche de la Banque du Canada pour stabiliser l’économie.
Comment est le marché immobilier en ce moment?
Même pas peur!
Malgré le climat économique, le marché immobilier canadien affiche une vigueur étonnante. En 2025, le Grand Montréal enregistre 19 331 mises en chantier, un sommet en quatre ans. Les ventes de maisons ont augmenté de 5,2 % en septembre, le mois le plus actif depuis 2021. Au Québec, les transactions résidentielles ont bondi de 11 % sur un an, particulièrement dans les maisons unifamiliales et les petits immeubles locatifs (+24 %).
Cette activité soutenue, combinée à des hausses de prix notables à Saguenay, Québec et Montréal, confirme la résilience du marché. Une baisse des taux pourrait encore stimuler la demande, mais elle risquerait aussi d’alimenter une nouvelle flambée des prix. Pour les acheteurs, c’est à la fois une opportunité et un défi : les taux plus bas allègent les paiements, mais attisent la concurrence.
Augmentation des ventes au détails et pas seulement pour des bonbons
En août, les ventes de véhicules ont grimpé de 1,8 %, les vêtements de 3,2 %, et les ventes au détail de base de 1,1 %. Le Québec continue de tirer son épingle du jeu (+1,8 %), alors que les ventes en ligne représentent 6,1 % du commerce total.
Mais les données de septembre annoncent déjà un recul de 0,7 %, et les économistes anticipent un troisième trimestre au ralenti. Ces signaux confirment que la Banque du Canada pourrait abaisser son taux directeur pour raviver la confiance des ménages et des entreprises.
Une potion favorable aux emprunteurs
Les marchés estiment à 87 % la probabilité d’une baisse de 0,25 % du taux directeur à la prochaine décision.
Si cette tendance se confirme, les taux hypothécaires variables pourraient reculer, offrant une bouffée d’air à ceux qui souhaitent :
- Renégocier leur renouvellement hypothécaire;
- Effectuer un refinancement hypothécaire;
- Acheter ou construire un immeuble locatif;
- Rénover avant la reprise du marché.
Nous ne sommes pas à l’abri d’un chat noir 
Le gouverneur Tiff Macklem rappelle que la Banque du Canada doit rester humble dans ses prévisions. Lors des réunions du Fonds monétaire international (FMI), il a reconnu une amélioration depuis le printemps, mais aussi une fragilité persistante. La renégociation de l’ACEUM et les pertes d’emplois de l’été entretiennent la prudence.
L’essor de l’intelligence artificielle (IA) soutient la productivité, mais crée aussi de nouveaux défis pour le marché du travail.
La Banque du Canada reste prudente… et nous devrions l’être aussi.
Conclusion : entre peur et espoir
À l’approche d’Halloween, l’économie canadienne se trouve à la croisée des chemins : la croissance ralentit, mais le marché immobilier garde le cap. Une baisse du taux directeur pourrait offrir un répit aux emprunteurs, tout en raniment la compétition et les prix.
Pour les acheteurs et investisseurs, c’est le moment d’élaborer une stratégie. Que ce soit pour un achat, un renouvellement ou un refinancement, les courtiers de Performance Hypothécaire vous guideront à travers cette période d’incertitude pour transformer la conjoncture en avantage concret — sans baguette magique, juste de l’expertise.
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