Au lieu de la baisse espérée, l’inflation se maintient à 3,1 % en novembre

C’est la dernière nouvelle qu’on aura à propos de l’inflation cette année. On espérait une baisse, mais l’inflation au Canada reste stable à 3,1 % en novembre. Mieux stable que croissante, et il y a quand même de bonnes nouvelles avant les fêtes. La croissance des prix des aliments en magasin a ralenti, même si elle reste élevée à 4,7 %.

Ce qui maintient l’inflation en novembre

Le maintien de l’inflation en novembre est dû à plusieurs facteurs. D’abord, le prix plus élevé des voyages organisés (+ 26,1 %), hey oui, le monde continu de voyage, rendant difficile l’évasion de l’inflation. Mais surtout, la hausse des coûts de l’intérêt hypothécaire (+ 29,8 %), du prix des aliments en magasin (+ 4,7 %) et des loyers (+ 7,4 %) a fortement impacté le portefeuille des Canadiens. L’inflation reste un sujet préoccupant et sera sûrement au cœur des discussions lors des soirées de fin d’année.

Inflation à 3,6% au Québec

Au Québec, le taux d’inflation a reculé de 0,6 point de pourcentage, passant de 4,2 % en octobre à 3,6 % en novembre. Malgré ce recul, c’est toujours au Québec que l’inflation était la plus élevée en novembre au Canada, suivie de l’Ontario à 3,3 %.

Pas la baisse prévue, mais elle viendra

Cette stagnation de l’inflation en novembre contrarie les prévisions de nombreux économistes, qui s’attendaient à un ralentissement à au plus 3%. Bien que 3,1% soit proche, une tendance à la baisse reste attendue. Cette baisse anticipée permettrait à la Banque du Canada de réduire son taux directeur, donnant un peu d’air au marché immobilier qui pourrait espérer de meilleurs taux hypothécaires.

La Banque du Canada et son taux directeur

Lors de son discours de fin d’année le 15 décembre, Tiff Macklem, gouverneur de la Banque du Canada, a expliqué que les leçons tirées de la récente volatilité économique amènent la banque à repenser ses analyses et sa communication. Malgré l’inflation élevée et les défis actuels, la politique monétaire est efficace et l’inflation est en baisse. Il souligne l’importance de maintenir l’inflation à 2% pour la stabilité économique. Il reconnaît également les défis et incertitudes à venir, comme les tensions géopolitiques et les phénomènes météorologiques extrêmes.

La banque centrale n’exclut pas une nouvelle hausse des taux si nécessaire, mais la plupart des prévisionnistes s’attendent à une baisse des taux l’année prochaine.

 Évolution du taux directeur sur 10 ans

Une note positive qui a rendu plusieurs de mes clients très heureux lors de leur garantie de taux ces dernières semaines.

Les obligations hypothécaires du Canada (CMB) ont diminué de 0,60 % du 20 novembre au 20 décembre. Les taux des prêts hypothécaires à taux fixe sont généralement liés au rendement des obligations à cinq ans. Avec la stabilisation des taux par la Banque du Canada et la Réserve fédérale américaine, et la baisse de l’inflation, les rendements obligataires ont diminué, entraînant une baisse des taux hypothécaires.

Comme le marché obligataire et les obligations hypothécaires du Canada (CMB) donnent le ton aux taux d’intérêt, cette baisse de 0,60 % en 1 mois sans que la Banque du Canada ne diminue son taux directeur, porte à croire qu’une diminution du taux directeur est effectivement plus proche qu’on ne le pense.